Cash realizó exitosa segunda colocación simultánea de títulos de deuda y certificados de participación en pesos por $ 498,8 millones
La operación, realizada a través de BEVSA de los títulos en pesos por $ 498,8 millones de pesos (US$ 12,75 millones), recibió una demanda de $ 1.865,7 millones (US$ 47,7 millones).
La empresa financiera Cash S.A., a través del Fideicomiso Financiero Cash II, colocó mediante la Bolsa Electrónica de Valores de Uruguay (BEVSA) títulos de deuda en moneda nacional por $ 423,37 millones (US$ 10,82 millones) y certificados de participación en moneda nacional por $ 75,43 millones (US$ 1,93 millones), concretando de forma exitosa su segunda emisión de oferta pública simultánea de renta fija y renta variable del Uruguay en pesos.
El fideicomiso es originado y administrado por Cash S.A., el organizador es First Capital Group Uruguay S.A.S., y el fiduciario y registrante es Amicorp Uruguay Administradora de Fondos de Inversión y Fideicomisos S.A. BEVSA es la entidad representante de la emisión, y las emisiones cotizarán tanto allí como en la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM).
La colocación de títulos de deuda en tres series distintas y de Certificados de Participación se realizó en dos tramos: uno minorista por el 20% de la emisión y uno mayorista por el 80% en cada una. La demanda total de inversores minoristas para los títulos de deuda y certificados de participación sumó $ 324,93 millones (3,26 veces el monto ofrecido) mientras que la demanda mayorista totalizó $ 1.540,8 millones (3,86 veces el monto ofrecido).
Se colocaron 3 series de títulos de deuda, que presentaban distintas tasas de interés y plazo similar entre 9 y 10 meses, con distinta nota de calificación, a un precio único de 100 de colocación. La Serie A fue calificada por Fix SCR Uruguay Calificadora de Riesgo con AAsf (uy) la serie B con Asf (uy), y la serie C con A-sf (uy), donde A nacional implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. En tanto, los certificados de participación con calificación BBsf (uy) se licitaron por precio.
Para la Serie A, con tasa de interés de 13,5% anual en pesos a 9 meses de plazo, se ofrecieron títulos por $ 378.383.486, (US$ 9,67 millones), y se recibió una demanda por $ 1.673.781.697 (US$ 42,77 millones).
En tanto, para la Serie B, con tasa de interés de 14,5% anual en pesos a 10 meses de plazo, se ofrecieron títulos por $ 35.682.199 (aproximadamente US$ 912 mil), y se recibió una demanda por $ 99.248.440 (US$ 2,54 millones).
Para la Serie C, con tasa de interés de 15,5% anual en pesos a 10 meses de plazo, se ofrecieron títulos por $ 9.299.783 (aproximadamente US$ 238 mil), y se recibió una demanda por $ 17.267.914 (US$ 441,2 mil).
Para los certificados de participación a 22 meses de plazo, la demanda fue de $ 75:431.504 (unos US$ 1,93 millones) que coincidió con el monto de certificados ofrecidos. El precio de colocación de estos títulos que se colocaron por precio fue de 125%.
“Estamos muy conformes con la emisión realizada, que recibió ofertas por un monto muy superior al valor ofrecido y pone de manifiesto la confianza que el mercado tiene en nuestra empresa. Esta emisión nos permite continuar financiando el importante crecimiento que proyectamos para este 2026”, comentó Felipe Arocena, gerente general de CASH S.A.
Por su parte, Diego Labat, gerente general de BEVSA destacó las características de la emisión por tratarse de «una forma de colocación novedosa, con diversos títulos de deuda y certificados de participación en pesos en forma simultánea, y con montos ampliables, que con un sistema de colocación confiable y profesional nuevamente nos encuentra trabajando por el desarrollo del mercado financiero uruguayo”.
El monto total de la emisión entre títulos de deuda y certificados de participación y finalmente adjudicado por el emisor fue de $ 498.896.972, aproximadamente US$ 12,75 millones.
